Afetados por custos elevados, demanda fraca e outros fatores, o desempenho das companhias abertas do setor de polipropileno (PP) nos três primeiros trimestres deste ano não foi otimista.
Entre eles, Donghua Energy (002221. SZ), que está determinado a ser o maior produtor de novos materiais de polipropileno na China, teve uma receita operacional de 22,09 bilhões de yuans nos primeiros três trimestres, um aumento de 2,58% ano a ano;O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 159 milhões de yuans, uma queda de 84,48% em relação ao ano anterior.Além disso, a Shanghai Petrochemical (600688. SH) realizou uma perda de lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2,003 bilhões de yuans nos primeiros três trimestres, que foi transferida de lucro para prejuízo ano a ano;Maohua Shihua (000637. SZ) obteve um lucro líquido atribuível à empresa controladora de 4,6464 milhões de yuans, uma queda de 86,79% em relação ao ano anterior.
Quanto às razões para a queda no lucro líquido, a Donghua Energy disse que, devido à instabilidade geopolítica, o preço das matérias-primas continuou em um nível alto, resultando em um aumento significativo nos custos de produção.Ao mesmo tempo, o lado da demanda foi afetado pela pressão descendente da economia global e do COVID-19, e a lucratividade caiu periodicamente.
inversão de lucro
polipropilenoé a segunda maior resina sintética de uso geral, respondendo por cerca de 30% do consumo total de resina sintética.É considerada a variedade mais promissora entre as cinco principais resinas sintéticas.A indústria do polipropileno abrange uma ampla gama de áreas, como automobilística, eletrodomésticos, eletroeletrônicos, embalagens, materiais de construção e móveis.
Atualmente, a capacidade de produção de polipropileno à base de petróleo representa cerca de 60% da capacidade total de produção de polipropileno.A flutuação do preço do petróleo bruto tem um grande impacto no custo do polipropileno e na mentalidade do mercado.Desde 2022, os preços internacionais do petróleo atingiram um novo recorde nos últimos anos devido a múltiplos fatores.
Nos três primeiros trimestres deste ano, devido aos altos custos e retração do mercado, a rentabilidade dos empreendimentos de PP esteve pressionada.
Em 29 de outubro, a Donghua Energy divulgou seu relatório para o terceiro trimestre de 2022, dizendo que a receita operacional da empresa nos três primeiros trimestres foi de 22,009 bilhões de yuans, com um crescimento ano a ano de 2,58%;O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 159 milhões de yuans, uma queda de 84,48% em relação ao ano anterior.Além disso, em 27 de outubro, o relatório do terceiro trimestre de 2022 divulgado por Maohua Shihua mostrou que a empresa alcançou uma receita operacional de 5,133 bilhões de yuans nos primeiros três trimestres, um aumento ano a ano de 38,73%;O lucro líquido atribuível à empresa controladora foi de 4,6464 milhões de yuans, uma queda de 86,79% em relação ao ano anterior.Nos três primeiros trimestres deste ano, a Sinopec Shanghai obteve uma receita operacional de 57,779 bilhões de yuans, uma queda de 6,60% em relação ao ano anterior.O lucro líquido atribuível aos acionistas da empresa listada foi de 2,003 bilhões de yuans, que foi convertido de lucro em prejuízo ano a ano.
Entre eles, a Donghua Energy disse que nos três primeiros trimestres deste ano, o lucro líquido da empresa diminuiu 842 milhões de yuans, ou 82,33%, em comparação com o mesmo período do ano passado, principalmente porque: por um lado, afetado pelo COVID -19, a taxa de operação das fábricas a jusante era insuficiente e a demanda do terminal caiu;Por outro lado, afetados pela situação na Ucrânia, o preço das matérias-primas subiu.
Aumento da concorrência
Atualmente, a Donghua Energy alcançou capacidade de produção de propeno de 1,8 milhão de toneladas/ano e capacidade de produção de polipropileno de quase 2 milhões de toneladas/ano;Está planejado adicionar mais 4 milhões de toneladas de capacidade de polipropileno em Maoming e outros lugares nos próximos cinco anos.
Sun Chengcheng, da Longzhong Information, disse que, do ponto de vista da expansão da capacidade de polipropileno, a expansão da capacidade de projetos de integração química de refino será acelerada após 2019. Devido à grande capacidade de projetos de integração química de refino, produtos completos da cadeia industrial, influência de mercado mais rápida e cobertura mais ampla, as mudanças no padrão de fornecimento provocadas pela expansão terão um impacto mais óbvio no mercado de abastecimento tradicional doméstico, e a competição no mercado continuará a se intensificar, A indústria nacional de polipropileno entrará no estágio de grande integração de sobrevivência do mais apto .
Vale destacar que 2022 ainda é um grande ano para a expansão da produção de polipropileno.Muitos gigantes entraram na indústria de polipropileno ou aumentaram os investimentos com base na indústria original.Embora a taxa de crescimento tenha diminuído sob a influência da política de “carbono duplo”, pode-se prever que a implementação real do projeto ainda está sendo cumprida.
A Shanghai Petrochemical disse que o risco de estagflação econômica global aumentou no segundo semestre do ano, e o crescimento econômico da China deve se recuperar e permanecer dentro de uma faixa razoável.Com a recuperação da demanda, crescimento constante e outras políticas, espera-se que a demanda por automóveis, imóveis, eletrodomésticos e outros campos aumente.Espera-se que a demanda doméstica por petróleo refinado e produtos químicos se recupere, a transmissão de preços da cadeia da indústria petroquímica seja suave e a tendência geral da indústria seja boa.Mas, ao mesmo tempo, devido ao aumento da incerteza da tendência internacional do preço do petróleo e à liberação centralizada do refino doméstico e da capacidade química, a pressão de benefícios da empresa aumentará ainda mais.
Sun Chengcheng acredita que na segunda metade do ano, o ritmo de expansão da capacidade empresarial foi acelerado.Espera-se que a nova capacidade seja de cerca de 4,7 milhões de toneladas, e a capacidade de produção deverá aumentar significativamente ano a ano.Até o final do ano, a capacidade total de produção de polipropileno ultrapassará 40 milhões de toneladas.Do ponto de nós de produção, a nova capacidade será liberada intensamente no quarto trimestre, e o rápido crescimento da capacidade ou o risco de excesso levará a uma competição de mercado mais intensa.
Diante desse cenário, como devem se desenvolver os empreendimentos de polipropileno?Sun Chengcheng sugeriu que, primeiro, acelerar o desenvolvimento de novos produtos, implementar a estratégia de diferenciação e desenvolver materiais especiais com alto valor agregado para substituir as importações é a única maneira de evitar a concorrência de preços no Mar Vermelho.A segunda é otimizar a estrutura do cliente.Para os fornecedores, é necessário otimizar gradualmente a estrutura do cliente, expandir a proporção de vendas diretas, garantir a estabilidade dos canais de vendas e desenvolver vigorosamente os clientes da fábrica de terminais, especialmente clientes com representação da indústria ou direção de desenvolvimento da indústria.Isso não apenas exige que os fornecedores tenham produtos de alta qualidade, mas também precisa adaptar os planos de marketing e apoiar as políticas de marketing correspondentes de acordo com as características do cliente.Em terceiro lugar, as empresas devem fazer um bom trabalho no desenvolvimento de canais de exportação, escolher vários pontos de venda, reduzir o jogo mútuo e evitar a intensificação da concorrência de preços baixos.Quarto, devemos sempre manter uma alta sensibilidade à demanda do consumidor.Especialmente desde o surto do COVID-19, as mudanças na demanda trouxeram muitas mudanças no comportamento do consumidor no mercado.As empresas de produção e as equipes de vendas devem sempre manter uma sensibilidade às mudanças de demanda, acompanhar o ritmo do mercado e desenvolver produtos ativamente.
Desequilíbrio entre oferta e demanda
No entanto, ao contrário da situação atual do setor, o entusiasmo de investimento do capital industrial em projetos de polipropileno permanece inalterado.
Atualmente, a Donghua Energy alcançou capacidade de produção de propeno de 1,8 milhão de toneladas/ano e capacidade de produção de polipropileno de quase 2 milhões de toneladas/ano;Está planejado adicionar mais 4 milhões de toneladas de capacidade de polipropileno em Maoming e outros lugares nos próximos cinco anos.Entre eles, 600.000 t/a PDH, 400.000 t/a PP, 200.000 t/a amônia sintética e instalações de apoio estão em construção na Base de Maoming, que deverá ser concluída e colocada em operação até o final de 2022;O segundo conjunto de 600.000 t/a PDH e dois conjuntos de 400.000 t/a PP indicadores de avaliação de energia e avaliação ambiental foram obtidos.
De acordo com as estatísticas de Jin Lianchuang, de 2018 a 2022, a capacidade de produção de polipropileno da China apresentou uma tendência de crescimento contínuo, com uma taxa de crescimento de 3,03% a 16,78% nos últimos cinco anos e uma taxa média de crescimento anual de 10,27%.A taxa de crescimento em 2018 foi de 3,03%, a menor dos últimos cinco anos.O ano mais alto é 2020, com uma taxa de crescimento de 16,78%.A nova capacidade naquele ano é de 4 milhões de toneladas, e a taxa de crescimento nos demais anos é superior a 10%.A partir de outubro de 2022, a capacidade total de polipropileno na China chegará a 34,87 milhões de toneladas, e a nova capacidade de polipropileno na China será de 2,8 milhões de toneladas no ano.Ainda há nova capacidade prevista para entrar em produção no final do ano.
A Sinopec Shanghai disse que na segunda metade do ano, o risco de estagflação econômica global aumentou, e o crescimento econômico doméstico deve se recuperar e permanecer dentro de uma faixa razoável.Com a recuperação da demanda, crescimento constante e outras políticas, espera-se que a demanda por automóveis, imóveis, eletrodomésticos e outros campos aumente.Espera-se que a demanda doméstica por petróleo refinado e produtos químicos se recupere, a transmissão de preços da cadeia da indústria petroquímica seja suave e a tendência geral da indústria seja boa.Mas, ao mesmo tempo, devido ao aumento da incerteza da tendência internacional do preço do petróleo e à liberação centralizada do refino doméstico e da capacidade química, a pressão de benefícios da empresa aumentará ainda mais.
Teng Meixia acredita que em 2023,o mercado de polipropilenoentrará em uma nova rodada de expansão de capacidade, e a oferta do mercado deverá aumentar significativamente;Ao mesmo tempo, a demanda interna tem apresentado uma tendência de crescimento lento devido a vários fatores.Ao mesmo tempo, a epidemia global de COVID-19 se repete e a demanda deve enfraquecer ainda mais.Nesse cenário, o mercado de polipropileno entrará gradualmente em uma situação de desequilíbrio entre oferta e demanda, e a taxa aproximada de preços do polipropileno geralmente cairá em 2023.
De acordo com a previsão de Teng Meixia, após o Festival da Primavera de 2023, o mercado entrará na temporada de baixa demanda e o mercado de PP pode continuar em declínio ao longo do ano.De março a maio, algumas empresas planejaram reparar ou aumentar a mentalidade do mercado, e o mercado pode subir ocasionalmente.De junho a julho, a demanda foi relativamente fraca e o preço foi principalmente mais baixo.Desde meados e final de agosto, o mercado de PP vem se aquecendo gradativamente.Os próximos “nove de ouro e dez de prata” trarão a prosperidade da demanda na segunda metade do ano, mantendo um ponto alto.A expectativa é de que o segundo pico do ano se mantenha nos meses de setembro a outubro.De novembro a dezembro, com o advento do E-commerce Festival, uma onda de demanda pode ser impulsionada para cobrir posições, mas o mercado será difícil de subir e fácil de cair no restante do tempo se não houver macro positivo novidades para impulsionar.
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Horário de postagem: 01 de dezembro de 2022