Desde a 5ª hora local, a “ordem de limite de preço” da UE sobre as exportações de petróleo russo por via marítima entrou oficialmente em vigor.As novas regras estabelecerão um teto de preço de US$ 60 por barril para as exportações russas de petróleo.
Em resposta à “ordem de limite de preço” da UE, a Rússia disse anteriormente que não fornecerá petróleo e derivados de petróleo a países que impõem limites de preço ao petróleo russo.Quanto esse limite de preço afetará a crise energética europeia?Quais são as boas oportunidades de exportação para o mercado químico nacional?
A fixação de preços funcionará?
Em primeiro lugar, vamos ver se esse limite de preço funciona?
Segundo reportagem do site da revista norte-americana National Interests, as autoridades americanas acreditam que o teto de preço permite que os compradores tenham maior transparência e alavancagem de preços.Mesmo que a Rússia tente contornar o limite de preço com compradores fora da aliança, sua receita ainda será reduzida.
No entanto, é provável que alguns países grandes não cumpram o sistema de preços máximos e dependam de serviços de seguros diferentes dos da UE ou do G7.A complexa estrutura do mercado global de commodities também oferece uma oportunidade para o petróleo russo sob sanções obter lucros consideráveis.
Segundo o relatório do Interesse Nacional, a formação de “cartel de compradores” é inédita.Embora a lógica que sustenta o limite de preço do petróleo seja engenhosa, o plano de limite de preço apenas agravará a turbulência do mercado global de energia, mas não terá muito impacto na redução das receitas petrolíferas da Rússia.Em ambos os casos, as suposições dos formuladores de políticas ocidentais sobre o efeito e o custo político de sua guerra econômica contra a Rússia serão questionadas.
A Associated Press informou no dia 3 que o teto de preço de $ 60 não poderia prejudicar a Rússia, citando analistas.Atualmente, o preço do petróleo bruto russo dos Urais caiu abaixo de US$ 60, enquanto o preço dos futuros do petróleo Brent de Londres é de US$ 85 por barril.O New York Post citou a previsão dos analistas do JPMorgan Chase de que, se o lado russo retaliar, o preço do petróleo pode subir para 380 dólares por barril.
O ex-ministro das Finanças dos EUA, Mnuchin, disse uma vez que a maneira de limitar o preço do petróleo bruto russo não é apenas inviável, mas também cheia de brechas.Ele disse que “impulsionado pela importação imprudente de produtos petrolíferos refinados da Europa, o petróleo bruto russo ainda pode fluir para a Europa e os Estados Unidos sem restrições, desde que passe pelas estações de trânsito, e o valor agregado de processamento das estações de trânsito é o melhor benefício econômico. , o que estimulará a Índia e a Türkiye a aumentar seus esforços para comprar petróleo bruto russo e refinar produtos petrolíferos refinados em larga escala, o que provavelmente se tornará um novo ponto de crescimento econômico para esses países de trânsito”.
Desta vez, sem dúvida, aprofundou a crise energética europeia.Embora o estoque de gás natural de muitos países europeus esteja em plena carga, de acordo com a declaração atual da Rússia e a tendência da futura guerra Rússia-Ucrânia, a Rússia não se comprometerá facilmente com isso e talvez o limite de preço seja apenas uma ilusão.
O ministro das Relações Exteriores da Rússia, Sergei Lavrov, disse em 1º de dezembro que a Rússia não está interessada na definição ocidental do teto do preço do petróleo russo, porque a Rússia concluirá diretamente a transação com seus parceiros e não fornecerá petróleo a países que apóiam a definição do preço do petróleo russo. teto de preço.No mesmo dia, o primeiro vice-presidente do Banco Central da Rússia, Yudayeva, disse que, nos últimos anos, o mercado internacional de petróleo experimentou repetidamente flutuações violentas.A economia e o sistema financeiro russo mostraram resiliência ao impacto do mercado de energia, e a Rússia está pronta para qualquer mudança.
As medidas de limitação do preço do petróleo levarão a uma oferta internacional de petróleo restrita?
Do ponto de vista da estratégia de que a Europa e os Estados Unidos não bloquearam completamente as exportações russas de petróleo, mas adotaram medidas de teto de preços, a Europa e os Estados Unidos esperam reduzir os custos da guerra em Moscou e tentar não ter um grande impacto no petróleo global oferta e procura.A partir dos três aspectos a seguir, prevê-se que a taxa provável do limite do preço do petróleo não levará a uma oferta e demanda de petróleo restritas.
Primeiro, o limite máximo de preço de $ 60 é um preço que não levará à incapacidade da Rússia de exportar petróleo.Sabemos que o preço médio de venda do petróleo russo de junho a outubro foi de 71 dólares, e o preço com desconto da exportação de petróleo russo para a Índia em outubro foi de cerca de 65 dólares.Em novembro, sob a influência das medidas de limitação do preço do petróleo, o petróleo dos Urais caiu abaixo de 60 yuans várias vezes.Em 25 de novembro, o preço de embarque do petróleo russo no porto de Primorsk era de apenas 51,96 dólares, quase 40% abaixo do petróleo bruto Brent.Em 2021 e antes, o preço de venda do petróleo russo também costuma ser inferior a US$ 60.Portanto, é impossível a Rússia não vender petróleo diante de um preço inferior a US$ 60.Se a Rússia não vender petróleo, perderá metade de sua receita fiscal.Haverá sérios problemas no funcionamento do país e na sobrevivência dos militares.Portanto,
medidas de limitação de preços não levarão à redução da oferta internacional de petróleo.
Em segundo lugar, o petróleo da Venezuela retornará ao Jianghu, o que é um alerta para a Rússia.
Na véspera da entrada oficial em vigor da proibição do petróleo bruto e do limite do preço do petróleo, o presidente dos Estados Unidos, Biden, repentinamente deu boas notícias à Venezuela.Em 26 de novembro, o Tesouro dos EUA permitiu que a gigante de energia Chevron retomasse seus negócios de exploração de petróleo na Venezuela.
Refira-se que, nos últimos anos, os Estados Unidos sancionaram sucessivamente três países produtores de energia, nomeadamente o Irão, a Venezuela e a Rússia.Agora, a fim de evitar o uso contínuo de armas de energia pela Rússia, os Estados Unidos liberam o petróleo venezuelano para verificar e equilibrar.
A mudança de política do governo Biden é um sinal muito claro.No futuro, não apenas a Chevron, mas também outras empresas de petróleo podem retomar seus negócios de exploração de petróleo na Venezuela a qualquer momento.Atualmente, a produção diária de petróleo da Venezuela é de cerca de 700.000 barris, enquanto antes das sanções, sua produção diária de petróleo ultrapassava 3 milhões de barris.Especialistas do setor preveem que a capacidade de produção de petróleo bruto da Venezuela se recuperará rapidamente para 1 milhão de barris por dia dentro de 2 a 3 meses.Dentro de meio ano, pode recuperar para 3 milhões de barris por dia.
Em terceiro lugar, o petróleo iraniano também está esfregando as mãos.Nos últimos seis meses, o Irã vem negociando com a Europa e os Estados Unidos, esperando usar a questão nuclear em troca da suspensão das sanções ao petróleo e do aumento das exportações de petróleo.A economia do Irã tem estado muito difícil nos últimos anos e os conflitos domésticos se intensificaram.Continua a aumentar as exportações de petróleo para sobreviver.Uma vez que a Rússia reduza as exportações de petróleo, é uma boa oportunidade para o Irã aumentar as exportações de petróleo.
Quarto, como a maioria dos países continua a aumentar as taxas de juros para controlar a inflação, o crescimento econômico global desacelerará em 2023 e a demanda por energia diminuirá.A OPEP fez tais previsões muitas vezes.Mesmo que a Europa e os Estados Unidos imponham sanções de teto de preço à energia russa, a oferta global de petróleo bruto pode alcançar um equilíbrio básico.
O limite do preço do petróleo levará a um aumento acentuado dos preços internacionais do petróleo?
Em 3 de dezembro, diante do limite do preço do petróleo russo a ser implementado em 5 de dezembro, os preços futuros do petróleo Brent estavam calmos, fechando a 85,42 dólares por barril, 1,68% abaixo do pregão anterior.Com base em uma avaliação abrangente de vários fatores, o limite do preço do petróleo pode apenas reduzir o preço do petróleo, mas não levar ao aumento do preço do petróleo.Assim como os especialistas deste ano que defenderam que as sanções contra a Rússia levariam ao aumento dos preços do petróleo não conseguiram ver o preço do petróleo de cerca de US$ 150, eles não verão o preço do petróleo de mais de US$ 100 que pode durar duas semanas em 2023.
Primeiro, o equilíbrio entre oferta e demanda internacional de petróleo foi estabelecido após a guerra.Após o caos de oferta e demanda no segundo trimestre, a Europa reconstruiu um novo canal de abastecimento de petróleo que não depende da Rússia, que é a base para a queda dos preços globais do petróleo no terceiro trimestre.Ao mesmo tempo, embora os dois países amigos da Rússia tenham aumentado a proporção de aquisição de petróleo da Rússia, ambos permaneceram em cerca de 20%, não atingindo a dependência da UE do petróleo russo de cerca de 45% antes de 2021. Mesmo que a produção de petróleo russa pare , não terá um impacto sério na oferta internacional de petróleo.
Em segundo lugar, a Venezuela e o Irã aguardam ansiosamente a primeira posição.A capacidade de produção de petróleo desses dois países pode compensar completamente a diminuição da oferta de petróleo causada pela paralisação da produção de petróleo da Rússia.A oferta e a demanda estão basicamente equilibradas e o preço não pode subir.
Em terceiro lugar, o desenvolvimento de novas fontes de energia, como a energia eólica e a energia solar, bem como o desenvolvimento da bioenergia, substituirá a demanda por parte da energia petroquímica, que também é um dos fatores que impedem o aumento dos preços do petróleo.
Em quarto lugar, após a implementação do teto do petróleo russo, com base na relação de comparação de preços, o aumento do petróleo não russo será limitado pelo baixo preço do petróleo russo.Se o Petróleo do Oriente Médio 85 e o Petróleo Russo 60 tiverem uma relação de comparação de preços relativamente estável, quando o preço do petróleo do Oriente Médio subir muito, alguns clientes fluirão para o Petróleo Russo.Quando o preço do petróleo no Oriente Médio cair significativamente na base de 85, a Europa e os Estados Unidos reduzirão o preço máximo do petróleo russo, de modo que os dois preços atinjam um novo equilíbrio.
“Ordem de limite de preço” ocidental agita o mercado de energia
Rússia quer estabelecer uma “aliança de gás natural”
É relatado que alguns analistas e funcionários alertaram que a “ordem de limite de preço” ocidental pode irritar Moscou e fazer com que corte o fornecimento de gás natural aos países europeus.De janeiro a outubro deste ano, os países europeus importaram 42% a mais de gás natural liquefeito da Rússia do que no mesmo período de 2021. O fornecimento de gás natural liquefeito da Rússia aos países europeus atingiu o recorde de 17,8 bilhões de metros cúbicos.
Também foi relatado que a Rússia estava discutindo o estabelecimento de uma “aliança de gás natural” com o Cazaquistão e o Uzbequistão.Um porta-voz do presidente cazaque, Kassym Jomart Tokayev, disse que esta foi uma iniciativa apresentada pelo presidente russo Putin.
Peskov disse que a ideia de estabelecer a aliança foi baseada principalmente na consideração do plano coordenado de fornecimento de energia, mas os detalhes ainda estavam em negociação.Peskov sugeriu que o Cazaquistão poderia economizar “dezenas de bilhões de dólares gastos em gasodutos” importando gás natural russo.Peskov também disse que o plano espera que os três países fortaleçam a coordenação e desenvolvam seu próprio consumo doméstico de gás e infraestrutura de transporte.
Onde está a oportunidade de mercado?
A escassez de energia na Europa e o aumento acentuado do preço irão conduzir a uma maior escassez de gás natural utilizado na produção industrial, e o custo de produção dos produtos químicos europeus aumentará significativamente.Ao mesmo tempo, a escassez de energia e os altos custos podem levar à redução de carga passiva das fábricas químicas locais, resultando em uma grande lacuna no fornecimento de produtos químicos, promovendo ainda a forte elevação do preço dos produtos locais na Europa.
Atualmente, a diferença de preço de alguns produtos químicos entre a China e a Europa está aumentando, e o volume de exportação de produtos químicos chineses deve aumentar significativamente.No futuro, espera-se que a vantagem de fornecimento da China em energia tradicional e nova energia continue, a vantagem de custo dos produtos químicos chineses em relação à Europa continuará a existir, e espera-se que a competitividade global e a lucratividade da indústria química da China aumentem ainda mais.
A Guohai Securities acredita que a parte atual da indústria química básica está em boa forma: entre eles, há uma expectativa de melhora marginal no setor imobiliário nacional, o que é bom para os setores de poliuretano e carbonato de sódio;Fermentação da crise energética europeia, com foco em variedades de vitaminas com alta capacidade de produção na Europa;A cadeia da indústria química de fósforo a jusante tem as características da indústria química agrícola e crescimento de novas energias;O setor de pneus cuja rentabilidade é gradualmente restaurada.
Poliuretano: Por um lado, a introdução do Artigo 16 da política de apoio financeiro imobiliário ajudará a melhorar a margem do mercado imobiliário nacional e promover a demanda por poliuretano;Por outro lado, a capacidade de produção de MDI e TDI na Europa representa uma proporção elevada.Se a crise energética continuar fermentando, a produção de MDI e TDI na Europa pode diminuir, o que é bom para as exportações de produtos domésticos.
Carbonato de sódio: Se o mercado imobiliário doméstico melhorar gradualmente, será bom para a demanda por vidro plano a ser reparado.Ao mesmo tempo, a nova capacidade de vidro fotovoltaico também impulsionará a demanda por carbonato de sódio.
Vitaminas: A capacidade de produção de vitamina A e vitamina E na Europa representa uma grande proporção.Se a crise energética europeia continuar fermentando, a produção de vitamina A e vitamina E pode encolher novamente, sustentando o preço.Além disso, os lucros da criação de porcos domésticos melhoraram gradualmente no futuro próximo, o que deve estimular o entusiasmo dos agricultores em suplementar, estimulando assim a demanda por vitaminas e outros aditivos alimentares.
Indústria química de fósforo: Com a liberação da demanda de armazenamento de inverno para fertilizantes, espera-se que o preço do fertilizante fosfatado se estabilize e suba;Ao mesmo tempo, a demanda por fosfato de ferro para novos veículos de energia e armazenamento de energia continua forte.
Pneus: No estágio inicial, como os pneus encalhados nos portos americanos eram convertidos em estoque das concessionárias, o estoque dos canais americanos era alto, mas
Com a promoção da ida ao armazém, espera-se que os pedidos de exportação das empresas de pneus se recuperem gradualmente.
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Horário da postagem: 03 de janeiro de 2023